Já sabe como investir no Tesouro Reserva? Esse é um novo título do Tesouro Direto atrelado à Selic, criado para reserva de emergência.
Um diferencial desse ativo é poder comprar e vender a qualquer hora, todos os dias da semana, com investimentos a partir de R$ 1!
Lançado em maio de 2026, você pode ainda não ter encontrado o título em seu banco, pois a sua distribuição está restrita a clientes do Banco do Brasil.
Mesmo assim, preparamos esse guia para te mostrar como investir no Tesouro Reserva e explicar as principais regras desse novo investimento. Boa leitura!
Principais informações sobre o Tesouro Reserva
| O que é o Tesouro Reserva? | Título público pós-fixado que rende 100% da Selic, hoje em 14% ao ano. |
| Qual a data de estreia? | 11 de maio de 2026, em parceria entre Tesouro Nacional, B3 e Banco do Brasil. A data de disponibilização do título em outros bancos ainda não foi divulgada. |
| Qual a aplicação mínima? | R$ 1,00. Esse também é o valor mínimo para resgates. |
| Qual a liquidez? | A compra e resgate do título pode ser feita 24 horas por dia, 7 dias por semana, com crédito imediato via Pix. A única exceção é o período de manutenção diária, entre 0h e 1h. |
| Há marcação a mercado? | Não. O valor do título não varia diariamente, então não há risco de resgate com deságio. |
| Quais são os custos? | Há a taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano, isenta para saldo de até R$ 10 mil. |
| Quais impostos incidem sobre o título? | Há a incidência do IR regressivo de 22,5% a 15% sobre o rendimento, mais IOF se o resgate ocorrer nos primeiros 30 dias. |
| Onde investir? | A distribuição do título ainda está restrita ao Banco do Brasil, mas há uma previsão de ampliação gradual. |
O que é o Tesouro Reserva e como ele funciona?
O Tesouro Reserva é um título público federal, emitido pelo Tesouro Nacional e disponibilizado pelo programa Tesouro Direto, no qual o investidor empresta dinheiro ao Tesouro Nacional, em troca de uma remuneração.
Por isso, o produto está sujeito ao risco soberano, considerado o menor risco de crédito do mercado brasileiro.
Já a rentabilidade do Tesouro Reserva corresponde a 100% da taxa Selic acumulada durante o período em que o dinheiro permanece investido. Hoje, a Selic está em 14% ao ano, após decisão do Copom em 5 de agosto de 2026.
Embora acompanhem a mesma taxa, o Tesouro Reserva e Tesouro Selic são títulos diferentes! Inclusive, o Tesouro Selic continua disponível normalmente nas instituições financeiras, sem seguir a restrição de investimento do novo título.
Por que o Tesouro Reserva não tem marcação a mercado
A marcação a mercado atualiza diariamente o preço de um título de acordo com as condições do mercado. Por isso, o valor de um investimento pode oscilar antes do vencimento.
No Tesouro Selic, por exemplo, o preço do título pode variar ao longo do tempo. Assim, em um momento de maior estresse no mercado, um resgate antecipado pode resultar em um valor diferente do esperado pelo investidor.
Já no Tesouro Reserva, o saldo apenas sobe, acompanhando a Selic acumulada no período, o que torna mais previsível o valor disponível para resgate.
Como investir no Tesouro Reserva: passo a passo
A distribuição do Tesouro Reserva ainda não foi liberada para bancos e corretoras além do Banco do Brasil. Portanto, para investir no título hoje, é preciso ter conta nesta instituição financeira.
No entanto, quando o investimento ficar disponível para os demais bancos, o processo será:
- Abra uma conta na instituição: faça o cadastro e conclua as etapas necessárias para começar a investir;
- Responda ao questionário de perfil de investidor: informe seus objetivos e características como investidor para definir seu perfil;
- Acesse a área de Tesouro Direto: entre na plataforma da instituição e procure a seção destinada aos títulos públicos;
- Selecione o Tesouro Reserva: escolha o título e informe o valor que deseja investir, a partir de R$ 1,00;
- Confirme a operação: revise os dados e confirme a aplicação. O saldo passa a render no primeiro dia útil seguinte à aplicação;
- Acompanhe o investimento: consulte o rendimento pelo aplicativo da instituição ou pelo extrato do Tesouro Direto.
O que conferir antes de escolher onde investir
Antes de escolher onde investir no Tesouro Reserva, verifique alguns critérios objetivos:
- Distribuição do Tesouro Direto: confirme se a instituição disponibiliza o programa e, quando houver ampliação, se o Tesouro Reserva está entre os títulos oferecidos;
- Taxas cobradas: confira quais custos a instituição aplica além da taxa de custódia da B3;
- Facilidade da plataforma: verifique se é possível fazer aplicações e resgates pelo aplicativo, sem precisar recorrer a outros canais;
- Suporte ao investidor: avalie quais canais de atendimento estão disponíveis e como funciona o suporte em caso de dúvidas ou problemas com as operações.
O Tesouro Reserva já está disponível? Quando começa e onde investir
O Tesouro Reserva começou a ser disponibilizado para investimento em 11 de maio de 2026, sendo que sua divulgação se iniciou no início do ano.
Além disso, a remuneração desse título passa a contar a parte do primeiro dia útil seguinte à aplicação. Ou seja, no outro dia seu dinheiro já está rendendo.
No entanto, a estreia do Tesouro Reserva foi restrita aos clientes do Banco do Brasil, pois a instituição desenvolveu o produto em parceria com o Tesouro Nacional e a B3.
Em quais bancos e corretoras o Tesouro Reserva já está disponível?
Atualmente, o Tesouro Reserva ainda não está disponível para aplicação em bancos e corretoras além do Banco do Brasil. A previsão é de que a distribuição seja ampliada gradualmente para outras instituições, mas ainda não há uma data anunciada para essa expansão.
Enquanto isso, o Tesouro Selic continua disponível normalmente e pode atender à maior parte dos objetivos relacionados à formação de uma reserva. A principal diferença está nas regras de cada título, incluindo a marcação a mercado e o horário de negociação, já explicados anteriormente.
Tesouro Reserva 24h: como funciona o resgate imediato?
O Tesouro Reserva funciona de forma diferente dos demais títulos do Tesouro Direto, pois pode ser comprado e resgatado 24 horas por dia, 7 dias por semana, inclusive aos fins de semana e feriados. Já os demais títulos seguem os dias e horários de funcionamento do mercado.
Inclusive, o resgate deste título ocorre de forma imediata via Pix, facilitando o acesso aos recursos quando necessário.
Você apenas precisa ficar atento à janela diária de manutenção, entre 0h e 1h, período em que as operações ficam indisponíveis.
Essa característica é uma das principais vantagens do Tesouro Reserva, especialmente para quem mantém o investimento como reserva de emergência.
Afinal, imprevistos não acontecem apenas em horários comerciais e, com esse título, você tem a segurança de conseguir ter acesso ao seu dinheiro independentemente do horário.
Quanto rende o Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva rende 100% da Selic, que hoje (setembro/2026) corresponde a 14% ao ano, antes de impostos e da taxa de custódia.
A tabela abaixo apresenta uma estimativa, considerando a Selic de 14% ao ano durante todo o período:
| Cenário | Prazo | Rendimento bruto estimado* | O que incide |
| R$ 1.000 aplicados de uma vez | 12 meses | Selic acumulada no período (referência: 14% a.a.) | IR de 17,5% na faixa de 361 a 720 dias; custódia isenta até R$ 10 mil |
| R$ 1.000 por mês | 12 meses | Juros compostos sobre os aportes, cada um rendendo desde o dia seguinte à aplicação | IR conforme o prazo de cada aporte; custódia passa a incidir quando o saldo ultrapassa R$ 10 mil |
| Comparação com a poupança | 12 meses | Com a Selic acima de 8,5%, a poupança rende 0,5% ao mês mais TR | Poupança é isenta de IR, mas o rendimento é estruturalmente menor |
*Como a taxa pode mudar ao longo do tempo, os valores não representam retorno garantido
Quanto rende R$ 1.000 no Tesouro Reserva?
Com a Selic em 14% ao ano, R$ 1.000,00 aplicados por 12 meses renderia aproximadamente R$ 140,00 brutos, chegando a R$ 1.140,00 antes de impostos e custos. Mas o resultado pode mudar se a Selic for alterada.
E se eu aplicar todo mês?
Os aportes mensais também passam a render 100% da Selic, mas cada valor começa a acumular rendimento a partir do primeiro dia útil seguinte à aplicação. Por isso, o primeiro aporte permanece investido por mais tempo que os últimos.
Em uma simulação com R$ 1.000,00 por mês durante 12 meses, totalizando R$ 12 mil investidos, o saldo bruto estimado seria de aproximadamente R$ 12.751,79, considerando a Selic de 14% a.a. constante e aportes no fim de cada mês.
No entanto, é importante destacar que, após R$ 10 mil há a incidência, sobre o saldo excedente, da taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano. Então, considere esse custo ao escolher seu ativo.
Quanto custa investir no Tesouro Reserva?
Os principais custos do Tesouro Reserva são:
- Taxa de custódia da B3: corresponde a 0,20% ao ano, sendo isenta para saldo de até R$ 10 mil no título. A taxa apenas incide sobre o valor que ultrapassar esse limite.
- IOF: incide de forma regressiva apenas nos resgates feitos em menos de 30 dias. Assim, a alíquota diminui conforme o dinheiro permanece investido e chega a zero a partir do 30º dia.
Como funciona o Imposto de Renda do Tesouro Reserva
O Imposto de Renda incide apenas sobre o rendimento, com base na tabela regressiva:
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Tesouro Reserva, Tesouro Selic, poupança ou CDB de liquidez diária?
Para escolher onde manter o dinheiro, é importante comparar as características de cada alternativa, como rentabilidade, liquidez, segurança e tributação.
A tabela abaixo reúne essas diferenças entre Tesouro Reserva, Tesouro Selic, poupança e CDB de liquidez diária:
| Tesouro Reserva | Tesouro Selic | CDB de liquidez diária | Poupança | |
| Emissor / risco | Tesouro Nacional (soberano) | Tesouro Nacional (soberano) | Banco emissor, com FGC até o limite de R$ 250 mil CPF/CNPJ | Banco, com FGC até o limite |
| Rendimento | 100% da Selic | Selic + taxa do título | % do CDI, que varia por emissor | 0,5% ao mês + TR, com Selic acima de 8,5% |
| Marcação a mercado | Não tem | Tem | Não tem | Não tem |
| Liquidez | 24h, 7 dias por semana | Dias úteis, em horário definido | Dias úteis, conforme o emissor | Imediata, com perda de rendimento fora do aniversário |
| Aplicação mínima | R$ 1 | Fração do preço do título | Varia por emissor | Livre |
| IR | Regressivo, de 22,5% a 15% | Regressivo, de 22,5% a 15% | Regressivo, de 22,5% a 15% | Isento |
| Disponível na Clear | Ainda não | Sim | Sim | Não se aplica |
Faz sentido para quem opera na bolsa?
Para quem opera na bolsa, o Tesouro Reserva é uma alternativa para quem busca um ativo com alta liquidez, mais seguro e previsível para montar a reserva de emergência.
Afinal, sua movimentação não está restrita aos dias úteis, permitindo que o investidor consiga acessar o dinheiro sempre que precisar.
No entanto, essa reserva não deve ser confundida com margem de garantia, que está relacionada às operações que exigem garantia na bolsa. Misturar esses recursos pode comprometer a reserva justamente em um período de perdas ou de chamada de margem.
Outro ponto é o caixa parado entre operações: quem opera em determinadas janelas pode manter parte do capital sem utilização por alguns períodos. Nesse caso, o Tesouro Reserva permite que esse dinheiro continue rendendo, em vez de permanecer parado na conta corrente.
Conclusão
A escolha de um investimento também passa por entender como funciona a disponibilidade do dinheiro. Depois de conhecer o Tesouro Reserva, descubra a diferença entre liquidez diária e liquidez imediata e o que cada uma significa para o investidor.
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