O que é e como funciona a margem de garantia?

Entenda o que significa a margem de garantia e como ela é utilizada para operar no mercado futuro 

Um tabuleiro de xadrez, no qual uma peça está caída e a outra é uma pilha de moedas que imita alguma peça. Sobreposta a essa imagem, gráficos em referência à margem de garantia no mercado financeiro.

O que é margem de garantia?

Margem de garantia é um valor inicial que o trader precisa ter em conta para se posicionar em algum produto do mercado futuro. A margem de garantia corresponde a ativos que precisam ser previamente depositados na corretora antes de fazer uma operação alavancada.

Em outras palavras, a margem de garantia nada mais é do que uma precaução de que você terá como honrar possíveis prejuízos em suas operações no futuro.

Mas o que são operações alavancadas?

Operações alavancadas são utilizadas no mercado futuro. Nesses processos, o investidor não precisa operar com o valor total do contrato, basta que ele tenha uma margem de garantia.

Como todos os investidores que operam no mercado futuro são obrigados a depositar uma garantia para cobrir as suas operações alavancadas, isso diminui substancialmente as chances de ocorrências de inadimplências, trazendo muita segurança para o mercado. Ou seja, a margem de garantia garante a solvência (capacidade de pagamento) do mercado.

Os principais ativos que podem ser utilizados como Margens de Garantias são:

  • Dinheiro;
  • Ações;
  • Tesouro Direto;
  • Títulos de Crédito Privado, como CDBs de alguns emissores; entre outros.

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Também é importante entender o conceito da chamada de margem, que refere-se ao valor de garantias que precisarão ser depositadas como margem de garantias. Vamos a um exemplo.

Exemplo: Caso você acredite na queda de VALE3 (Vale do Rio Doce) e deseje fazer uma operação de Swing Trade Vendida, a operação será uma venda de 1.000 ações, que estão sendo negociadas no momento da venda por R$ 50. Supondo que a Chamada de Margem para esta venda a descoberto de ações, que requererá aluguel destas ações (VALE3) seja de 120%, o  volume financeiro da operação será de R$ 50.000 (1.000 ações x R$ 50,00). Como a chamada de margem de VALE3 é de 120%, você precisará ter como margem de garantia o montante de R$ 10.000, além dos 100% que receberá pela venda.

Vamos supor que você tenha realizado esta operação e, no dia seguinte, as ações de VALE3 subiram de R$ 50 para R$ 52. Neste cenário, o montante de margem de garantia necessário para que você mantenha a operação será de R$ 10.400. Logo, você precisará alocar mais garantias para que possa seguir com a venda das ações. Ou seja, diariamente será chamado, além da margem inicial, o prejuízo da operação, da mesma forma que a chamada de margem vai reduzindo em caso de lucro, desde que permaneça tudo demais constante.

Os valores de margem de garantia podem ser diariamente alterados pela Bolsa. O principal fator de alteração é a volatilidade. A volatilidade nada mais é do que uma medida de dispersão dos preços. Quanto mais os preços oscilam, maior a volatilidade, e em geral, quanto maior a volatilidade, maior a exigência de margem de garantia. Um segundo fator de grande importância para as definições de margens de garantia é a liquidez do ativo. Quanto maior a liquidez, menor tende a ser a margem de garantia.

A imagem está focada em um gráfico de plataforma de investimento, em referência à margem de garantia.

Como funcionam as operações em margem de garantia?

As execuções das margens de garantia só ocorrem caso o trader se torne inadimplente. Ao ficar negativo, é necessário que ele aporte recursos na corretora durante o tempo hábil de funcionamento da mesma.

Como funciona a chamada de margem?

No geral, a chamada de margem incide em operações onde o prejuízo pode ocorrer futuramente, não incidindo, portanto, em uma operação de compra de ações no mercado à vista, por exemplo, onde o risco máximo é o valor gasto no ato da compra.

Na corretora Clear, os investidores possuem um sistema de risco muito seguro e simples, no qual sabem as margens de garantias necessárias, para completo entendimento e transparência para realizarem as suas operações. É sempre válido dizer que a Corretagem na Clear é Zero para todos os tipos de operações feitas diretamente pelos investidores. Somente há cobrança de corretagem quando o Risco precisa interferir, o que ocorre quando o valor do prejuízo na operação é muito próximo ou superior as garantias depositadas.

Agora que você já sabe  como funciona a margem de garantia, é o momento de, abrir sua conta na Clear e começar a operar com corretagem zero!