Se você já pensou em investir na Bolsa de Valores, provavelmente já ouviu os termos ações preferenciais (ações PN) e ações ordinárias (ações ON). Mas você sabe o que elas significam e quais as principais diferenças entre elas?
Neste artigo, iremos explicar as características das ações preferenciais além de trazer dicas essenciais para você começar a investir, afinal, escolher o ativo que será negociado é sempre uma tarefa que exige atenção. Afinal, mesmo as ações sendo os papéis mais comuns nesse mercado, elas também têm suas peculiaridades.
Para saber todos os detalhes sobre o que são ações preferenciais e como elas funcionam, além de ficar por dentro de suas vantagens e desvantagens, é só continuar a leitura.
Vamos ao que interessa, então?
O que são Ações Preferenciais?
Ações preferenciais (PN) são um tipo de ação que garante aos investidores prioridade no recebimento de dividendos e no reembolso de capital em caso de dissolução da empresa. No entanto, as ações preferenciais não dão direito a voto nas assembleias de acionistas, sendo uma opção interessante para quem busca rendimentos.
Os dividendos nada mais são do que parte do lucro da companhia distribuída para as pessoas investidoras e, geralmente, esses pagamentos são feitos a cada três meses. Além disso, quem tem uma ação preferencial (ou mais) tem preferência nos caso de falência ou liquidação da empresa.
Características das ações preferenciais
Todas as ações são caracterizadas por seus códigos de ações, que basicamente são um conjunto de letras e números que ajudam a identificar cada empresa inscrita na bolsa de valores. No caso das ações preferenciais, as ações trazem o número 4 logo após o conjunto de letras, como, por exemplo: PETR4, ITUB4 e BBDC4.
Além disso, as ações preferenciais têm algumas características marcantes que as diferenciam das ações ordinárias. Vejamos as principais:
1. Prioridade nos dividendos: Os acionistas preferenciais recebem os dividendos antes dos acionistas ordinários, o que pode ser vantajoso em empresas com bons resultados financeiros.
2. Preferência na liquidação: Em caso de falência ou liquidação da empresa, eles recebem reembolsos antes dos acionistas ordinários.
3. Não concede direito a voto: Normalmente, investidores com ações preferenciais não têm direito a votar em assembleias.
4. Menor risco: Por terem prioridade nos pagamentos, são consideradas um investimento menos arriscado comparado às ações ordinárias.
5. Rendimentos fixos: Algumas ações preferenciais oferecem dividendos fixos, proporcionando uma fonte estável de renda.
6. Dividendos mais altos: Geralmente, as ações preferenciais oferecem dividendos maiores em comparação com as ações ordinárias da mesma empresa.
7. Conversibilidade: Certas ações preferenciais podem ser convertidas em ações ordinárias, seguindo regras específicas definidas pela empresa.
Qual a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais?
As ações ordinárias e as ações preferenciais são dois tipos de ações com características distintas. Veja as principais diferenças entre elas:
| Ações ordinárias | Ações preferenciais |
| Dão direito ao voto nas assembleias, permitindo que os acionistas participem das decisões estratégicas | Não dão direito ao voto nas assembleias gerais. |
| Dividendos são pagos após o pagamento dos dividendos das ações preferenciais. | Têm prioridade no recebimento de dividendos em relação às ações ordinárias. |
| Os dividendos são variáveis e não são garantidos, pois dependem dos lucros da empresa. | São dividendos fixos justamente por conta da prioridade no recebimento, muitas vezes a uma taxa fixa. |
| Em caso de dissolução da empresa, os acionistas ordinários recebem o reembolso do capital após os acionistas preferenciais. | Se houver liquidação da empresa, os acionistas preferenciais têm prioridade no reembolso do capital investido. |
É melhor comprar ações ordinárias ou preferenciais?
A escolha entre ações ordinárias e preferenciais depende do perfil e objetivos do investidor. Veja alguns pontos a considerar:
Compre ações ordinárias se você:
- Deseja ter direito a voto nas assembleias gerais e participar das decisões estratégicas da empresa.
- Acredita no potencial de valorização da empresa a longo prazo.
- Está disposto a aceitar uma maior volatilidade nos preços das ações.
Opte por ações preferenciais se você:
- Prioriza a receita de dividendos mais altos e estáveis.
- Não tem interesse em participar ativamente das decisões da empresa.
- Prefere investimentos com menor volatilidade.
Como funcionam as ações preferenciais?
As ações preferenciais (PN) oferecem vantagens aos investidores, conforme determinado pela Lei das Sociedades Anônimas. As empresas devem conceder pelo menos uma das seguintes opções:
1) Dividendo mínimo como percentual do lucro, patrimônio líquido ou valor fixo; ou
2) Direito a dividendo pelo menos 10% maior do que o pago aos detentores de ações ordinárias ou tag along.
Essas vantagens tornam as ações preferenciais atraentes para muitos investidores. Por exemplo, se uma empresa distribuir R$1 em lucro por ação ordinária, a ação preferencial receberá R$1,10. É por isso que o preço da ação preferencial de uma empresa costuma ser mais alto que o da ação ordinária.
Além disso, as ações preferenciais geralmente possuem maior liquidez, facilitando a compra e venda no mercado.
Após a Lei das S/A, as regras para emissão de ações mudaram: atualmente, só é permitida a emissão de uma PN para cada ON, em vez de até 2/3 de ações como PN, como era anteriormente.
Outra característica das ações PN é que elas podem ser exigíveis, permitindo que a companhia recompre as ações dos investidores pelo valor nominal a qualquer momento e por qualquer motivo.
Por exemplo, se os juros caem e os dividendos não precisarem ser tão altos para serem atrativos, a companhia pode comprar de volta suas ações PN e emitir outra série com um rendimento menor.
Algumas ações preferenciais são conversíveis: podem ser trocadas por um certo número de ações ordinárias, o que pode ser ou não vantajoso, dependendo do valor das ações ON no mercado.
Como comprar ações preferenciais?
O processo para adquirir uma ação preferencial é idêntico ao de outras ações. É preciso ter uma conta ativa em uma corretora e enviar ordens de compra, e o mais importante é identificar o seu perfil de investimento e definir os objetivos que planeja alcançar.
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Você sabia que as pessoas que investem em ações preferenciais (ações PN) não têm direito a voto em assembleia? Pois é! O direito a ter um dividendo fixo não é concedido à toa.
De qualquer modo, isso é o que marca a principal diferença entre ações ordinárias e preferenciais: nas ações PN, quem investe não tem influência sobre mudanças e planos futuros da empresa. A pessoa que adquire uma ação preferencial só pode ter, eventualmente, direito de voto em caso de não-pagamento dos proventos por mais de três anos.
Outro ponto não tão interessante é que as ações preferenciais têm menos potencial para se valorizar do que as ações ordinárias.
Por conta disso, algumas pessoas consideram que comprar ação preferencial é o mesmo que emprestar dinheiro para uma empresa.
Geralmente, quem investe em ações PN não possui direito ao “tag along”, ou seja, ao recebimento de pelo menos 80% do valor pago ao controlador, em caso de venda da empresa.
A única forma de mudar essa desvantagem é por definição prévia da empresa, ou, em algumas situações, caso ela não pague os dividendos por três anos seguidos.
8 dicas para escolher as melhores ações preferenciais
Se você decidiu investir em ações preferenciais, precisa ter alguns cuidados na hora da compra. Para te ajudar nisso, fizemos uma lista com dicas práticas para você escolher as melhores ações preferenciais:
1. Considere suas metas de investimento
Antes de qualquer coisa, é importante que você analise se as ações preferenciais escolhidas estão alinhadas com seus objetivos de investimento e perfil de risco.
2. Analise a saúde financeira da empresa e o setor
Consulte e avalie o histórico de lucros, o crescimento da receita, a solidez do balanço patrimonial e a capacidade da empresa de pagar dividendos consistentemente.
Além disso, procure investir em empresas de setores mais estáveis e resilientes, menos suscetíveis a crises econômicas e com perspectivas de crescimento.
3. Verifique como funciona a política de dividendos
Observe se a empresa tem um histórico de pagamento regular de dividendos e se há perspectivas de aumento nos próximos anos.
4. Considere a liquidez das ações
Na hora de comprar ações preferenciais, opte por aquelas com maior volume de negociação. Isso facilita a compra e venda no mercado.
5. Compare o dividend yield
Analise o dividend yield (retorno sobre o dividendo) das ações preferenciais e compare com outras opções disponíveis no mercado.
6. Observe a classificação de risco
Verifique a classificação de risco da empresa emissora das ações preferenciais, priorizando aquelas com menor risco de inadimplência.
6. Acompanhe o desempenho da empresa
Monitore regularmente o desempenho financeiro e as notícias relacionadas à empresa emissora das ações preferenciais.
7. Diversifique seus investimentos
A diversificação do portfólio continua sendo a melhor estratégia para não ser negativamente impacto com as nuances do mercado financeiro. Por isso, não concentre todo o seu portfólio em ações preferenciais de uma única empresa. Diversifique seus investimentos para reduzir o risco.
8. Busque orientação de especialistas
Se necessário, procure a orientação de profissionais especializados em investimentos para obter aconselhamento personalizado. Aqui na Clear, você encontra profissionais especializados que vão ajudar você a tomar a melhor decisão de investimento.
Vale a pena investir em ações preferenciais?
Investir em ações preferenciais pode ser uma opção atraente para investidores que buscam uma fonte de renda regular e estável. No entanto, como qualquer outro investimento, é essencial analisar cuidadosamente os prós e contras antes de tomar uma decisão.
E como você viu, ações preferenciais (ações PN) têm suas vantagens e desvantagens. As principais vantagens incluem a prioridade no recebimento de dividendos, geralmente mais altos em comparação com as ações ordinárias, e a preferência no reembolso do capital em caso de dissolução da empresa. Além disso, as ações preferenciais tendem a apresentar menor volatilidade de preços, o que pode ser interessante para investidores mais conservadores.
No entanto, é importante considerar também as desvantagens, como a ausência de direito a voto nas assembleias gerais, limitando a participação dos acionistas preferenciais nas decisões estratégicas da empresa.
As ações preferenciais também podem ter um menor potencial de valorização em comparação com as ações ordinárias e, em alguns casos, podem apresentar menor liquidez no mercado.
Por isso, antes de investir em ações preferenciais, avalie seu perfil de investidor, seus objetivos financeiros e sua tolerância ao risco.
Nosso conselho é levar em conta a liquidez do papel e o preço do dividendo em relação ao valor da ação.
Normalmente, as ações ordinárias costumam ser compradas por pessoas que pretendem participar da gestão da empresa e das tomadas de decisão por meio do exercício do direito de voto.
Já as ações preferenciais acabam sendo escolhidas por quem não tem interesse em exercer influência nos planos da companhia e está mais focado em lucrar com a distribuição de dividendos.
Além disso, as ações PN são muitas vezes consideradas melhores para os pequenos investidores, dado a sua facilidade de negociação (liquidez) e a preferência no recebimento de dividendos, caso a empresa apresente lucro.
Conclusão
Deu para entender o que são ações preferenciais e como elas funcionam? As ações preferenciais podem ser uma opção interessante para investidores que priorizam uma receita regular e estável, desde que sejam considerados todos os aspectos envolvidos e que a decisão de investimento seja tomada de forma consciente e alinhada com os objetivos financeiros pessoais.
Com essas informações e as nossas dicas, agora fica bem mais simples incluir as ações preferenciais na sua carteira de investimentos para obter mais diversificação — assim, você fica menos vulnerável aos riscos inerentes da renda variável.
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