Imagina utilizar uma técnica em suas operações que permite multiplicar o seu patrimônio com pouco dinheiro? Pois é, isso é possível por meio da alavancagem financeira e operacional — que são tipos de alavancagem.
A alavancagem trata-se de uma estratégia que permite aumentar o retorno potencial de um investimento. Geralmente, isso ocorre tomando um capital emprestado de terceiros ou de outros instrumentos financeiros.
Neste conteúdo, entenda melhor sobre o tema e como aplicar essa tática no day trade, maximizando seus ganhos no mercado financeiro. Boa leitura! 👇
O que é alavancagem financeira?
Alavancagem financeira é o processo em que um investidor ou trader tem a oportunidade de multiplicar seus lucros ou prejuízos por meio de uma operação de crédito. Isso significa que seu investimento pode oscilar sobre um valor superior ao investido.
Além disso, muitos gestores pensam que a alavancagem financeira é uma solução para impulsionar os ganhos da empresa, mas é preciso ter cuidado em relação aos riscos.
A alavancagem financeira permite que o trader realize uma operação na Bolsa de Valores como se tivesse mais dinheiro do que realmente se tem. Interessante, não é mesmo? 🤔
Por meio dessa técnica, ele pode comprar 1.000 ações ou contratos obtendo apenas recurso para operar 100 ações ou contratos, por exemplo. Nesse contexto, falamos que o profissional de trading operou alavancado.
Assim, o investidor tem a oportunidade de multiplicar seus ganhos e fazer seu patrimônio crescer rapidamente. Contudo, mesmo que seu ganho seja potencializado, os riscos são igualmente crescentes. Por isso, operar alavancado requer muito estudo e gerenciamento de risco.
Em geral, os investidores da Bolsa utilizam a alavancagem em 3 casos:
- Operações de Swing Trade no mercado futuro;
- Venda a descoberto de ações;
- Day Trade.
👉Day Trade: como usar a alavancagem em suas estratégias
Como calcular o grau de alavancagem financeira (GAF)?
O Grau de alavancagem financeira, ou GAF, mostra os efeitos das variações ocorridas no lucro antes do juros e do imposto de renda que refletem no lucro líquido. Quanto maior esse indicador, maior é o endividamento do investidor ou sua chance de sucesso.
Isso significa que se a alavancagem financeira de um negócio for maior que o seu endividamento, maior é o índice de alavancagem. Logo, para uma empresa obter maiores ganhos, é preciso correr mais risco.
Para realizar o cálculo do grau de alavancagem financeira, é possível analisar o endividamento e a remuneração de juros em relação ao capital emprestado, com o lucro líquido que pode ser alcançado.
Para isso, é preciso encontrar as informações sobre o Lucro antes dos juros e imposto de renda (LAJIR) e o Lucro antes do imposto de renda (LAIR). Assim, seguimos com a seguinte fórmula:
LAIR = LAJIR – JUROS
Depois, é possível calcular o Grau de Alavancagem Financeira dividindo o LAJIR pelo LAIR:
GAF = LAJIR ÷ LAIR
Desse modo, o grau de alavancagem financeira é expressado em índice, sendo: um resultado maior que 1 o lucro adicional oferecido aos acionistas é maior do que a remuneração ao empréstimo feito. Já um grau menor ou igual a 1 significa que a operação não foi bem sucedida.
O que é alavancagem operacional?
A alavancagem operacional trata-se da maximização dos custos operacionais que visa aumentar os resultados nas vendas sobre os lucros da empresa, antes do LAJIR (lucro antes dos juros e imposto de renda). Ela é medida por meio da proporção dos custos fixos de um negócio em relação aos custos variáveis.
Ela também é conhecida como grau de alavancagem operacional (GAO) e sua finalidade é fazer a produção de uma empresa gerar um lucro maior. 💸
Como é feito o cálculo do grau de alavancagem operacional?
O grau de alavancagem operacional, ou GAO, apresenta dois significados. São elas:
- Medir a distância que a empresa está do seu Ponto de Equilíbrio (PE). Desse modo, quanto maior o GAO da empresa, mais perto do seu ponto de equilíbrio ela está;
- Medir a variação do lucro em relação a variação no volume de vendas que a empresa faz.
Sabendo disso, para calcular o grau de alavancagem operacional utiliza-se a seguinte fórmula:
GAO = Variação no Lucro Operacional (%) / Variação no Volume de Vendas
Para calcular a primeira variável é preciso olhar para a margem de contribuição — que é a receita gerada nas vendas menos os custos variáveis. Depois, a segunda variação pode ser calculada usando o LAJIR — que é o lucro antes do juros e do imposto de renda do negócio, também conhecido como EBITDA.
Qual a diferença entre alavancagem financeira e operacional?
Para facilitar seu entendimento sobre alavancagem, listamos algumas das principais diferenças entre alavancagem financeira e operacional. Veja:
- A alavancagem operacional mede o efeito que os custos fixos de operação causam na empresa, e a alavancagem financeira mede o efeito que as despesas com juros causam para a empresa;
- A alavancagem financeira é uma estratégia que gera risco financeiro para o negócio, enquanto a alavancagem operacional gera um risco comercial para a empresa;
- O grau de alavancagem financeira tem sua influência tanto no LAJIR quanto no LAR (lucro por ação). Já o grau de alavancagem operacional influencia diretamente nas vendas e no LAJIR da organização;
- A alavancagem operacional é conhecida pelo uso dos custos fixos operacionais para medição do indicador, e a alavancagem financeira é conhecida pelo uso de encargos financeiros (empréstimos) com valores fixos que cobrem fundos na estrutura de capital de uma empresa.
No vídeo a seguir, mostramos, na prática, para que serve e como realizar operações usando a alavancagem no Clear Pro. Confira!
Como funciona a alavancagem no Day Trade?
Day Trade é uma estratégia que consiste em comprar ou vender um ativo no prazo máximo de um dia, ou em um único pregão.
Neste tipo de operação, o trader está em busca de oscilações de curtíssimo prazo, como ganhos de 1% e 2%, sendo necessário um grande montante investido para satisfazer financeiramente a operação. E, é nesse momento que entra a alavancagem no Day Trade.
Por meio da margem de garantia, o trader poderá se alavancar e aproveitar esses movimentos intradiários. Na Clear, além da corretagem zero, o trader tem uma alavancagem de até 50 vezes seu patrimônio.
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Contudo, para o trader aproveitar o benefício da alavancagem e não ter dor de cabeça, é essencial que o gerenciamento de risco esteja muito bem estruturado. Assim, quando o profissional executar qualquer operação de Day Trade, saberá exatamente sua exposição ao risco, podendo controlar o tamanho de sua posição em relação ao seu patrimônio.
Veja um exemplo prático de alavancagem no day trade
Pensem em um exemplo em que identificamos uma operação de Day Trade na ponta vendedora com a ação da Embraer pelo preço de R$ 20,73. Uma vez identificada e devidamente anunciada, o trader deve ter estabelecido três parâmetros:
- Quanto dinheiro alocar?
- Quanto pretende ganhar?
- Qual o limite de perda?
Utilizando uma planilha de manejo de risco, poderíamos alocar nesse trade R$ 43.533 — tolerância máxima de risco por trade (20% do Capital Total). Isso equivale ter na sua conta uma margem de garantia de R$ 2.160. Está aí a mágica da alavancagem: operar muito com pouco.
A partir deste montante total, definimos quanto poderíamos perder neste trade — que é algo bem particular de cada day trader. Neste caso, utilizamos metas de perdas, sendo no máximo de R$ 250 por trade.
Para essa operação, o stop loss ficou em R$ 20,84, sendo que o objetivo estipulado era ganhar pelo menos 1% no trade. Ou seja, faturar mais de R$ 400 em cada operação projetando um salário mensal com operação de day trade de R$ 8.400.
Organizamos esses valores na tabela seguinte:
| Ponto de entrada | Lotes operados | Total da compra | Stop Loss Inicial | % | R$ | Stop Gain | % | R$ |
| 20,73 | 2.100 | 43.533,00 | 20,84 | -0,53% | (231,00) | 20,53 | 0,97% | 420,00 |
Nessa ocasião, tivemos sucesso na operação e zeramos com 1% de lucro, garantido a meta do dia. Entretanto, isso não é o mais importante, mas sim entender todo o raciocínio por trás do stop loss e do stop gain. 🤓
Esses dois parâmetros são extremamente importantes, em especial o primeiro, pois, sem a definição de metas, a alavancagem pode trazer riscos. Afinal, o trader pega um dinheiro emprestado e, se essa situação negativa (stop loss) se concretizar, você precisará pagar pelo dinheiro perdido.
Portanto, é fundamental estar seguro de sua estratégia e de todo gerenciamento de risco para alavancar a posição. Assim, quanto mais tempo dedicado para o planejamento e análise da operação, proporcionalmente será seu sucesso utilizando a técnica de alavancagem.
Agora que você já entende como funciona a alavancagem financeira e operacional, é possível notar a importância de cada uma delas no mercado financeiro. Portanto, lembre-se sempre de analisar todas as variáveis de cada processo a fim de aplicar essas estratégias com mais eficiência e sucesso nas suas operações.
Decidiu operar alavancado? Vem pra Clear! 🚀
