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Derivativos: Conheça o Mercado, Exemplos e Como Investir

Derivativos: Conheça o Mercado, Exemplos e Como Investir

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Derivativos são ativos financeiros cujo valor da operação se baseia em uma previsão.

Eles recebem esse nome porque, na prática, o preço estipulado nada mais é do que um derivado de um ativo negociado no mercado à vista.

Entre os derivativos mais conhecidos, temos as commodities, moedas e as ações.

Trata-se de uma oportunidade de investimento em renda variável, que pode combinar muito bem com seu perfil e objetivos.

E o mais interessante é que esse mercado lucrativo e desafiador está ao seu alcance.

Quer saber como?

Neste conteúdo, contamos como funciona e o que fazer para se dar bem nele. E se quiser investir em derivativos, abra sua conta na Clear! É online e grátis.

É só avançar na leitura!

O que é o mercado de derivativos?

No mercado de derivativos, o que se compra e vende, na prática, são direitos.

Seja nos contratos a termo ou no mercado futuro, toda negociação é pautada pelas expectativas de valorização ou não de um determinado produto financeiro.

Dessa forma, transacionar nesse segmento requer uma boa dose de preparo e alguma habilidade para detectar tendências ou reversões.

Por isso, embora seja acessível até para traders iniciantes, esse é um ambiente mais indicado para aqueles que já têm alguma experiência em renda variável.

Como funcionam os derivativos?

Imagine, por exemplo, que você acredita que o preço das ações da Petrobras vai cair daqui a três meses.

Com base nessa especulação, você poderia fazer um acordo com quem tem ações dessa companhia, a partir do qual se compromete a comprá-las por esse valor na data acordada.

Se o preço subir, ganha o comprador, que pode revender os papéis com lucro. Se cair, ganha o vendedor, que recebe mais do que o papel vale naquela data.

É assim que os derivativos em geral funcionam.

Em todas as modalidades (que vamos conhecer melhor mais à frente), as transações são referenciadas no futuro, embora em alguns casos elas possam ser liquidadas à vista, no presente.

Assim, quando a data acordada chegar, uma das partes tem acerto na previsão e sai no lucro, enquanto a outra fica com o prejuízo.

Importância do mercado de derivativos

Não fossem os derivativos, todos aqueles que sofrem impactos nas variações dos preços no futuro não teriam qualquer garantia sobre seus respectivos patrimônios.

Ou seja, é uma opção que existe para dar mais segurança aos que negociam certos tipos de produtos e que, por isso, precisam de alguma margem para poder operar.

Um dos melhores exemplos vem do campo, onde se produz para vender só algum tempo depois.

Ao negociar no mercado de derivativos, produtores se protegem contra perdas, o que é bom não só para o segmento, como para a economia como um todo.

3 Motivos para utilizar os derivativos

A imagem tem zoom em uma tela onde são vistas as palavras "ambition", "derivatives" e "Up"

Não por acaso, as operações com esse tipo de instrumento financeiro são comumente usadas como mecanismo de hedge, como veremos mais à frente.

Por outro lado, os derivativos também representam ótimas oportunidades de se lucrar, considerando suas características.

Veja quais são.

Protegem o valor de compra

Além dos produtores rurais, também recorrem aos derivativos empresas que compram insumos ou fazem pagamentos em moedas estrangeiras mais fortes.

Elas fazem isso como forma de assegurar o valor de compra do real no futuro, o que lhes dá mais previsibilidade sobre os preços, facilitando o planejamento financeiro.

Ou seja, o mercado de derivativos, nesses e em outros casos, é a única forma que pessoas físicas e jurídicas têm para evitar que as oscilações do câmbio, das taxas e do mercado reduzam seu poder de compra.

Têm a garantia da B3

Por outro lado, seria altamente arriscado operar em um mercado cujos preços são sempre baseados em previsões e especulações.

Nesse aspecto, temos mais uma vantagem para o segmento de derivativos, já que todas as transações são protegidas pela B3, a nossa bolsa de valores.

É o que se faz quando é exigida caução, cujo valor toma como base um cálculo chamado de Close-Out Risk Evaluation (CORE).

Permitem ganhos no day trade

Talvez o mercado de derivativos não fosse tão atraente sem a possibilidade de negociar também no day trade.

Sendo assim, além de servir como mecanismo de proteção, nele, também se pode lucrar no curto prazo, mesclando operações de compra e venda, nas quais o lucro é obtido a partir das suas diferenças.

Quais são os tipos de derivativos?

A possibilidade de negociar ativos da bolsa no mercado futuro abre todo um leque de opções que, por sua vez, tornam os derivativos um pouco mais complexos.

Embora não seja nada assustador, é preciso algum tempo para se familiarizar com as regras, condições e entender onde se pode tirar vantagem em cada operação.

Confira, então, quais são os principais tipos de derivativos e de que forma se obtém resultados em cada um.

Contratos a termo

Pode-se dizer que o formato clássico dos derivativos é o chamado contrato a termo.

Sua dinâmica é bastante simples: um investidor se compromete a comprar um certo ativo financeiro a um preço pré-estabelecido em uma data fixa.

O mesmo pode ser feito para venda e, portanto, há um compromisso firmado entre duas partes, no qual o negócio só se concretiza quando chega a data de sua liquidação e nos termos contratados.

Contratos futuros

Já nos contratos futuros, as bases das negociações são idênticas às dos contratos a termo, mas com uma diferença fundamental: as posições podem ser liquidadas antes do vencimento, caso as partes assim desejarem.

Isso acontece porque, nessa modalidade, existe o conhecido ajuste diário.

Por ele, os valores dos ativos são recalculados diariamente, podendo assim resultar em perdas ou ganhos para quem transacionar, com descontos e depósitos automáticos em conta.

Swaps

Uma terceira possibilidade de lucrar com derivativos é investir em swap (troca, em inglês).

Consiste basicamente em fazer um câmbio entre rentabilidades, tomando como parâmetro um outro ativo financeiro.

Por exemplo: você acredita que o barril de petróleo vai valorizar perante o milho, então, sugere a algum investidor que tenha esse gênero uma operação de swap, em que temos petróleo contra milho.

Se, no vencimento, o milho valorizar, quem o comprou terá lucros, situação contrária a quem comprar petróleo.

Opções

Por fim, temos as opções, alternativa na qual um investidor assume o compromisso de comprar um determinado ativo em uma data específica a um preço fixo.

Nesse caso, quem se coloca como comprador (titular) pode simplesmente não fechar negócio, perdendo apenas o valor pago como prêmio pela operação.

No entanto, se o comprador quiser exercer o seu direito, quem vende (lançador) é obrigado a concretizar o negócio.

Segue Manual de Exercício da Clear no qual é explicado todo o procedimento de exercício no dia de vencimento das Opções. Acesse o Manual Aqui.

Mercado de derivativos: Como investir?

A foto mostra uma cidade à noite, e sobreposta há uma imagem de gráficos de plataformas de investimento, em referência aos derivativos.

Se até mesmo o mercado à vista traz riscos, o que dizer do de derivativos, todo ele estruturado em cima de especulações?

Por isso, antes de investir, é indispensável conhecer seu próprio perfil de investidor e entender qual é a sua tolerância a riscos e perdas.

Não menos importante, é preciso escolher bem sua corretora, já que a maioria delas cobra taxas por negociação.

E se você optar pela Clear, saiba que, com a gente, a corretagem é zero em todos os nossos produtos, assim como a taxa de custódia.

Então, é só seguir estes passos e investir em renda variável com o melhor custo-benefício:

  1. Abrir conta em corretora de valores. Seja cliente Clear!
  2. Transferir valores da sua conta bancária para a conta de investimentos através de uma TED de mesma titularidade
  3. Acessar o home broker, analisar os ativos e começar a operar
  4. Depois de emitir suas ordens de compra ou venda, é só acompanhar o mercado e o desempenho do seu investimento até a data combinada.

O que é futuro de derivativos?

Você agora já sabe que o mercado futuro se diferencia por oferecer a opção de liquidação antes da data do vencimento do contrato.

Esse é, na verdade, o mercado futuro de derivativos, que tem produtos como os minicontratos, tanto de mini-índice quanto de minidólar.

Se você quiser, por exemplo, comprar dólar na cotação de hoje daqui a três meses, essa é a sua melhor opção, o mesmo valendo para o Índice Ibovespa e outros negociáveis no mercado futuro.

3 Exemplos de derivativos

O mercado de derivativos atrai investidores de diversos perfis porque, além de ser uma alternativa de proteção contra oscilações do mercado, pode ter boa rentabilidade.

Ou seja, ele serve tanto para os que têm o objetivo de controlar perdas quanto para os que pretendem obter lucros.

A seguir, veja em exemplos como cada um desses objetivos pode ser alcançado.

Hedge

Operações do tipo hedge (cerca, em inglês), são, como o nome sugere, uma maneira de “blindar” ativos da ação do mercado.

Como você já viu, isso é feito em geral por produtores rurais e por empresas cujos gastos são em moedas mais fortes, como o dólar, euro ou libra esterlina.

Seria o caso, por exemplo, de um agricultor que plantasse soja em outubro, com colheita prevista para janeiro.

Ele considera que o preço atual de R$ 148,00 por saca é justo pela sua produção, então, vai ao mercado futuro, onde fecha um contrato de venda com vencimento em janeiro da sua produção a esse preço.

Se o preço cair, ele garante o valor desejado.

Se subir, ele compensa a perda no valor da saca com o lucro do contrato futuro.

Especulação

Quem faz especulação tem, em geral, o objetivo de lucrar com a diferença na compra e na venda de contratos de derivativos em um mesmo dia.

Dessa forma, normalmente, são necessárias muitas transações, já que quando se opera no day trade, a margem de lucro em cada operação é reduzida.

Há ainda os que compram derivativos com o objetivo de negociá-los dentro de alguns dias, por acreditarem que podem revendê-los a preços mais altos.

Arbitragem

Quem lucra com arbitragem precisa ter “olhos de lince” já que, nesse tipo de negociação, as oportunidades podem passar muito rápido.

Isso porque, ao arbitrar, espera-se lucrar fazendo transações entre os mercados futuro e à vista.

Embora os preços praticados sejam muito parecidos em ambos, eles nem sempre são iguais, então, quem fica atento a essas diferenças pode lucrar transacionado entre esses mercados.

Um exemplo disso é quando se negocia uma opção sobre ação.

Nesse caso, é possível que o preço futuro para o papel seja diferente do que os investidores do mercado à vista estejam esperando.

Ao perceberem essa discrepância, entram em cena os arbitradores, comprando os ativos antes que os preços voltem ao normal.

5 Dicas para investir com segurança nos derivativos

A foto mostra um monitor ligado em uma plataforma de investimentos. A imagem está desfocada.

Dada a volatilidade do mercado, investir em derivativos implica assumir riscos de moderados a elevados.

No caso do mercado futuro, por exemplo, onde o ajuste diário modifica os preços dos ativos a cada pregão, pode o investidor sofrer descontos a cada 24 horas.

De qualquer forma, aqui vai um outro alerta: uma coisa é ler sobre o assunto, conhecer seu perfil de investidor e entrar no mercado ciente dos riscos – o que é uma etapa muito importante do aprendizado.

Outra, bem diferente, é operar de fato, sentindo “na pele” a alegria de uma negociação lucrativa ou a dor de um prejuízo nunca desejado.

Por isso, além das dicas a seguir, procure investir o mínimo no começo e apenas uma quantia que não vá fazer falta em seu orçamento – e se mantenha dentro de seu gerenciamento de risco planejado em cada operação efetuada.

Saiba o seu perfil de investidor

O primeiro passo para investir, seja em renda fixa ou variável, é conhecer o próprio perfil de investidor ou de risco.

Isso pode ser feito através do formulário de Perfil de Risco do Investidor, que é moldado nas diretrizes da ANBIMA para definição do perfil adequado, que cada corretora disponibiliza antes de liberar o acesso ao home broker para negociação.

É o que acontece ao abrir sua conta gratuitamente na Clear.

Analise os derivativos ideais para você

Como vimos, existem diversas categorias, nas quais se pode investir no mercado futuro.

Cada uma delas apresenta uma dinâmica e comportamento próprios, sendo algumas mais e outras menos voláteis em certas circunstâncias.

Por isso, não deixe de avaliar qual o derivativo mais adequado utilizando a análise técnica ou análise fundamentalista.

Escolha uma corretora de valores

Na hora de escolher uma corretora, o primeiro aspecto a avaliar é o custo.

Nesse quesito, você já sabe: a Clear é a melhor opção porque a taxa é zero.

No entanto, não são apenas os custos que devem ser ponderados.

Veja também se ela oferece plataformas de negociação compatíveis com seu perfil e todos os recursos que precisa.

Dedique tempo

Negociar no mercado futuro vai exigir alguma disponibilidade, já que é preciso monitorar as variações nos preços o tempo todo, principalmente em contratos futuros.

Então, se você tem pouco tempo ou não pretende se tornar um especialista, avalie se essa é mesmo a melhor escolha para o seu caso.

Tenha uma estratégia

Se, no mercado à vista, já é preciso estratégia, no futuro, ela é questão de sobrevivência.

Para isso, não deixe de acessar o canal da Clear no YouTube, onde publicamos todos os dias as melhores estratégias para que você obtenha o máximo em seus investimentos.

Principais livros sobre derivativos

Para complementar seu aprendizado, vale conferir os livros abaixo.

São verdadeiros guias para quem pretende levar o mercado de derivativos mais a sério:

  • Mercado de Derivativos no Brasil (Octavio Bessada)
  • Derivativos e Renda Fixa: Teoria e Aplicações ao Mercado Brasileiro (José Carlos de Souza Santos e Marcos Eugenio da Silva)
  • Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques (Sheldon Natenberg)
  • Derivativos e Risco de Mercado (Fabio Giambiagi)
  • Derivativos Financeiros (Mário Pina).

Investir hoje pode ser para você

A gente destacou ao longo deste conteúdo boas razões para investir no mercado de derivativos.

E não fizemos isso por acaso, já que esse é um investimento ao seu alcance.

Para começar, abra sua conta na Clear – caso ainda não tenha.

A partir daí, siga as dicas deste texto, busque aprender mais sobre derivativos e comece a operar aos poucos, experimentando como a estratégia se comporta.

Todos temos sonhos a realizar. Muitos deles envolvendo dinheiro.

E investir é a melhor forma de ver seu patrimônio aumentar para que tudo que deseja possa se realizar.

Conclusão

Como todo ativo de renda variável, não custa relembrar que, no caso dos derivativos, há riscos que precisam ser considerados.

Então, o ideal é que, antes de dar seus primeiros passos, você se informe muito bem a fim de minimizar as perdas.

Mas não há outra forma de começar a não ser experimentando na prática, não é verdade?

Dessa maneira, investindo em educação financeira, você também desenvolve o controle emocional necessário para realizar operações de risco moderado ou alto.

Nessa jornada, conte com a Clear.

Além das vantagens de ser nosso cliente, como a taxa zero e uma ótima plataforma, você aprende cada vez mais com nosso blog e os vídeos do canal no YouTube.